La desaceleración del mercado laboral en Estados Unidos (EU) volvió a colocarse en el centro de la atención de los inversionistas, luego de que el reporte de empleo mostrara la creación de apenas 57 mil nóminas no agrícolas durante junio, muy por debajo de las 114 mil previstas por el consenso del mercado.
EU en desaceleración de mercado laboral
De acuerdo con Laura Torres, directora de Inversiones de IMB Capital Quants, este resultado reavivó el debate sobre la capacidad de la economía estadounidense para mantener su crecimiento en un entorno de política monetaria restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed).
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No obstante, destacó que la tasa de desempleo sorprendió al ubicarse en 4.2%, reflejando que el mercado laboral mantiene cierta fortaleza pese al menor ritmo de contratación.
"La combinación de un mercado laboral que comienza a enfriarse con una inflación que aún muestra resistencia mantiene a la Reserva Federal en una posición compleja, sin una señal clara sobre el momento en que podrá iniciar un ciclo de recortes en las tasas de interés", señaló Torres.
La especialista explicó que, mientras la Fed mantiene un discurso prudente debido a la persistencia de las presiones inflacionarias y a riesgos geopolíticos como las tensiones en el estrecho de Ormuz, los inversionistas particulares continúan mostrando una confianza poco habitual.
Pérdidas
Según IMB Capital Quants, el volumen de compras de inversionistas minoristas durante las jornadas de caídas bursátiles se ubica cerca de 3.5 veces por encima del promedio diario observado desde 2020, lo que refleja una fuerte apuesta por los fundamentos de largo plazo de los mercados.
En el ámbito corporativo, la sesión estuvo marcada por movimientos relevantes en el sector tecnológico y de inteligencia artificial. Tesla amplió sus pérdidas al registrar una caída de 6%, mientras que Microsoft reforzó su estrategia en inteligencia artificial con la creación de una unidad integrada por alrededor de 6 mil trabajadores dedicada al desarrollo y fortalecimiento de estos servicios.
Asimismo, Anthropic mantiene conversaciones avanzadas con Samsung para desarrollar un chip personalizado, en un contexto donde las principales compañías tecnológicas aceleran la competencia por liderar la infraestructura de inteligencia artificial.
Los mercados financieros cerraron con resultados mixtos y elevada volatilidad. En Estados Unidos, el índice industrial registró un avance de 0.61%, mientras que el S&P 500 retrocedió 0.10% y el Nasdaq cayó 1.70%.
Entre tanto, en Europa predominó el optimismo, con ganancias de entre 1.37% y 1.65% en los principales índices bursátiles. En contraste, Asia registró fuertes pérdidas, encabezadas por el Nikkei, con una baja de 2.41%.
Materias primas y Bitcoin
En los mercados de materias primas, el oro y la plata avanzaron 2.14% y 2.69%, respectivamente, mientras que Bitcoin ganó 2.99%, a pesar de las recientes salidas netas de capital registradas en sus fondos cotizados (ETF).
Para Laura Torres, la volatilidad seguirá siendo el principal factor que determinará el comportamiento de los mercados en el corto plazo.
"La divergencia entre la debilidad del empleo y la resiliencia de la inflación salarial e inmobiliaria mantiene a la Fed en una auténtica encrucijada. Además, movimientos como los observados en el par dólar-yen muestran que las presiones externas siguen siendo relevantes para los mercados financieros", afirmó.
La directora de Inversiones de IMB Capital Quants consideró que, de cara a los próximos días, el mercado podría adoptar una postura más cautelosa debido al periodo festivo en Estados Unidos y a la expectativa por los indicadores económicos de la segunda mitad del año.
"Si los próximos datos confirman que el crecimiento económico comienza a desacoplarse de la inflación, la Reserva Federal podría contar con un mayor margen para flexibilizar su política monetaria. Mientras tanto, la prudencia seguirá predominando entre los inversionistas", concluyó.